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大发时时彩网址:19家银行先后备战理财子公司,或挑战市场格局

文章来源:网络    发布时间:2018-11-28  【字号:      】

商业银行设立银行理财子公司的步伐在明显加快。11月26日,农业银行与工商银行先后发布公告称,拟设立资管子公司。截至目前,四大行均已宣布拟设立理财子公司的消息,而包括四大行在内,已有19家商业银行已公告拟设立理财子公司,其中不乏一些城商行。

值得关注的是,10月发布的《理财子公司管理办法(征求意见稿)》中,明显放宽了理财新规的部分条例,如允许理财子公司投资股票、不设置理财产品销售起点金额、允许子公司发行分级理财产品等。其中,允许理财子公司直接投资股票这一大亮点引来了众多人的关注。

对此,有业内人士表示理财子公司的设立将会给理财市场带来大的格局变化,尤其是对公募基金来说也是一个巨大的冲击和挑战。但也有银行业内人士坦言,由于银行理财子公司客户群与公募基金的客户群不一致,所以理财子公司的设立并不会给公募基金等带来太大压力。

商业银行先后布局理财子公司

据蓝鲸财经不完全统计,短短半年多,就有19家银行相继宣布拟设立理财子公司的计划。昨日,有着“宇宙行”之称的工行在四大行中压轴发布了该消息。工行称,拟出资不超过160亿元,发起设立全资子公司工银理财。而在当天,农行也发布公告称拟设立农银理财有限责任公司,注册资本不超过120亿元。

今年4月27日,监管首次明确要求商业银行等金融机构成立理财子公司开展资管业务。要求“主营业务不包括资产管理业务的金融机构应当设立具有独立法人地位的资产管理子公司开展资产管理业务,强化法人风险隔离”。9月28日,“理财新规”落地,再次强调“商业银行应当通过具有独立法人地位的子公司开展理财业务”,并表示另行制定理财子公司监管规定。10月19日,作为“理财新规”的配套制度大发快3技巧《理财子公司管理办法(征求意见稿)》也开始向社会公开征求意见。

新规出来后,商业银行陆续开始行动,先后开始布局理财子公司。其实,早在2015年就有银行提出设立资管子公司的申请。据蓝鲸财经不完全统计,截至目前,中信银行、招商银行、华夏银行、北京银行、宁波银行、交通银行、光大银行、平安银行、南京银行、民生银行、广发银行、兴业银行、浦发银行、杭州银行、徽商银行、中国银行、建设银行、农业银行、工商银行19家银行已宣布拟设立银行理财子公司的计划。

经济学家宋清辉向蓝鲸财经表示,商业银行设立理财子公司的好处有三个方面,一是有助于实现资管业务的规范发展,防范风险在银行表内与表外之间的传递;二是有助于推动理财业务健康发展,实现理财、经营业务两者风险的隔离;三是为银行经营稳定奠定了基础,并大大拓展银行理财业务的市场空间。

“设立子公司的好处主要体现在发行理财产品的优势上:一是不设认购门槛,不强制面签;二是进一步允许子公司发行的公募理财产品直接投资股票;三是允许发行分级理财产品;四是理财代销和合作机构范围扩大。所以银行设立理财子公司后,相比基金有更大的投资权限和范围,有利于银行在资管市场中与其他资管产品进行竞争。”融360分析师杨慧敏对蓝鲸财经表示。

而在10余家商业银行公布之后,四大行才陆续宣布拟设立理财子公司的消息。金融信息服务公司元年金服王嘉浩向蓝鲸财经表示,由于大行往往已经通过其他方式,旗下已经具备了比较齐全的各类子公司牌照,因此在新设立理财子公司的判断上,会更加谨慎。除了考虑政策因素,也会考虑成立子公司后的业务发展前景,以及商业运作模式。特别是如何与现有的各家子公司形成战略互补,尽可能避免业务重叠。

值得注意的是,这些银行设立理财子公司的出资金额相差较大。对此,某商业银行国际金融理财师向蓝鲸财经表示:“出资金额在一定程度上是和刚性兑付和理财规模挂钩,虽然目前没有明确规定理财规模必须与子公司资本金大小挂钩,但在未来打破刚性兑付的监管要求下,理财子公司的理财规模肯定是需要能匹配的资本金。”

日前,银保监会主席郭树清表示,按照“资管新规”和“理财新规”相关要求,《商业银行理财子公司管理办法》已公开向社会征求意见,目前反应整体积极正面,本月下旬将正式发布。

理财子公司或挑战市场格局

10月发布的征求意见稿中,明显放宽了理财新规的部分条例。其中,允许理财子公司直接投资股票这一大亮点引来了众多人的关注,针对理财子公司是否会给公募基金、市场格局带来影响等方面的问题,业内人士也有着不同的观点。

宋清辉对蓝鲸财经表示,理财子公司的设立一是有助于银行自身规范理财行为;二是对现有的理财业务的市场竞争格局产生影响,从而推动银行理财市场发展壮大;三是在理财子公司的挑战下,公募行业内部或面临一轮重新洗牌。

融360分析师杨慧敏向蓝鲸财经表示,理财子公司成立后,银行理财会有更多的政策优势,会在一定程度上对公募基金,尤其是对货币基金产生一定的冲击。

诺亚研究工作坊二级市场研究员褚志朋向蓝鲸财经表示,在他们未来代销的公募理财产品中自然会优先推荐自己旗下理财子公司的产品,而当前银行仍是公募基金的主要销售渠道,必然在销售层面给公募基金带来压力;其次,银行在货币、债券等固定收益领域本来就就有传统优势,理财子公司设立后,银行或将更倾向于将资金委托给旗下子公司管理,而不再委托给基金公司,可能会给公募基金的固收业务带来规模上的压力。

不过,也有业内人士认为理财子公司对公募不会有太大的压力。上述某商业银行国际金融理财师向蓝鲸财经表示,银行的客户群体和公募的客户群体并不一样,设立银行理财子公司会让整体市场活跃起来,这几年公募发展不太理想,理财子公司的资金在一定程度上会引导到二级市场层面上去。理财子公司成立之后,可以购买二级市场股票,这很多业务需要通过公募和优质的私募公司来解决,所以理财子公司对公募来说,不会有太大的压力。

另外,一位银行业内人士向蓝鲸财经坦言:“银行注重更多的是风险问题,理财子公司初期可能不太成熟,至少在初期来看,不会对公募基金造成很大的影响。后续应该会陆续出台一些对理财子公司的指引,而针对风险方面的问题,还待观察。”

而对于整个理财市场格局,融360分析师杨慧敏对蓝鲸财经表示,理财子公司成立后,大多数子公司会承接母行的销售渠道、信任度以及现金管理能力等方面的优势,所以理财子公司很大程度上会延续母行的市场格局。再与其他理财产品相比,银行理财不需要临柜后,可能在销售渠道上会有一定的优势,但打破刚兑、净值化转型的趋势下,投资者对理财产品或也处于观望态度,整体来看,银行理财规模也不会呈现大规模的增长。所以短期内,与基金、保险、券商等其他资管产品之间的格局也不会有大的改变。

“理财子公司设立后,其销售渠道不再局限于银行渠道,加之在与公募基金、券商资管、保险资管激烈的竞争中,理财市场的格局将会有大的改变,此举必将激发银行资管业务转型和高质量发展的活力大发快三豹子。根据国外的经验来大发时时彩开奖看,未来银行的理财子公司将可能会是一个连接左右、沟通上下的综合服务平台,而不仅仅是把原有银行理财部门简单地变个身份而已。”宋清辉对蓝鲸财经说道。

如此看来,银行理财子公司是否会使整个理财市场迎来新的格局,还需观望。




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